Стейблкоин с привязкой к золоту уже начали рассматривать на государственном уровне как возможную валюту расчёта экспортных сделок. Эксперты Россельхозбанка рассказали, что может заменить золото в качестве обеспечения в подобных сделках и где ещё такие операции могут быть применимы.
Криптовалюты и цифровые финансовые активы уже стали новой тенденцией на финансовом рынке и всё больше становятся частью привычной жизни. На государственном уровне сделки со стейблкоинами уже начали рассматривать в качестве новой валюты для расчетов по экспортным сделкам. Эксперты РСХБ также отмечают рост интереса к стабильным монетам.
Стейблкоины, они же стабильные монеты, — это вид криптовалюты с фиксированной ценой, привязанной к определённому активу, например, золоту. Однако было бы ошибкой считать, что стейблкоины — это всегда обеспеченные физическим активом цифровые валюты. Изначально целью их создания был выпуск инструмента, который снизит волатильность на крипторынке. Привязка стейблкоина к активу гарантирует, что цена монеты резко не снизится. Стейблкоины могут быть привязаны не только к драгоценным металлам, но ещё и фиатным[1] валютам, природным ресурсам, ценным бумагам, недвижимости и другим физическим активам. В зависимости от метода привязки к активам монеты, обеспеченные сырьём, таким, как нефть или драгоценные металлы, могут служить альтернативным способом инвестирования в данные активы. Так как хранение, например, золота является достаточно сложным и дорогостоящим, стабильные монеты предоставляют возможность своему владельцу не приобретать базовый актив, а приобрести базовый токенизированный актив и при необходимости обменять токены на обычные деньги, а иногда и на сам актив. В этом смысле они близки к обезличенным металлическим счетам, но при этом могут служить и средством расчета.
Преимущество стейблкоинов в том, что они хранятся в блокчейн-защищённой и устойчивой ко взломам среде, транзакции с ними абсолютно прозрачны, а также их невозможно украсть из кармана или получить обманным путём. Хотя не все криптоактивы одинаково устойчивы к мошенническим посягательствам, ведь степень надёжности каждый эмитент обеспечивает по-своему. Удобство расчёта стабильными монетами для экспорта, например, состоит в том, что доступность расчётов в национальных валютах стран-импортеров российских товаров может быть ограничена и такой альтернативный способ оплаты мог бы решить данную проблему.
Эксперты РСХБ считают, что для компаний расчёты стабильными монетами могут удешевить и упростить расчёты, а также оптимизировать торговое финансирование. Важно, что применение стейблкоинов позволяет избежать ограничителей расчётов, свойственных двухсторонней торговле в национальных валютах. Так, при клиринге очень часто формируется торговые дисбалансы, когда одна страна импортирует или экспортирует больше страны-партнёра. Этот дисбаланс приходится закрывать межстрановыми кредитами или искусственно изменяя курс обеих валют в сделках. Торговое финансирование в стейблкоинах позволяет легко избежать этих ограничений. Кроме того, оно позволяет расширить круг участников до множества различных стран, что расширяет рынок и делает ценообразование более рыночным.
На данный момент стейблкоины чаще всего используются в торговле и денежных переводах, так как это быстрее, удобнее и дешевле. Согласно исследованию Россельхозбанка, объём транзакций стейблкоинами уже сравним с объемом расчетов по картам MasterCard и American Express. Такой результат обусловлен тем, что по кредитным картам осуществляются потребительские расходы, а привязанные к фиатным валютам стейблкоины используются для трейдинга. В настоящее время на стейблкоины приходится около 16,5% капитализации всего крипторынка и их общий объём составляет 140 млрд долларов. Эксперты РСХБ считают, что с ростом популярности таких сделок в России формируется необходимость создания собственной криптобиржи.
— Использование криптовалют как средства платежа набирает обороты, а государство формирует законодательную базу для таких сделок, — отмечает руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. — Мы считаем, что в перспективе 2-4 лет, в зависимости от принятых решений, стейблкоин может как стать валютой расчёта в сделках между компаниями внутри страны, так и стать более устойчивым к колебаниям курса инструментом при оплате экспортных и импортных сделок.
В повседневную жизнь обычного населения такие монеты войдут нескоро, их следует рассматривать лишь как ещё одно возможное направление инвестирования, пока не будут решены окончательно все проблемы с юридическим статусом, налоговые вопросы и не будет наработана обширная база юридически значимых судебных решений по всем вопросам их обращения, признаваемая также в рамках международных экономических отношений.
Фото: Россельхозбанк
[1]Фиатные деньги — это необеспеченные золотом или другими драгоценными металлами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством вне зависимости от стоимости материала, использованного для их изготовления. Примеры фиатных денег: рубль, юань, доллар, евро, иена и иные официальные денежные знаки государств.
